Главная >Финансовые инструменты > Инвестиции в облигации и еврооблигации

Инвестиции в облигации и еврооблигации

Облигация -

эмиссионная долговая ценная бумага, размещаемая выпусками, обязывающая эмитента облигации выплатить держателю облигации (инвестору) установленный процент (доход) в заданные периоды времени и в установленный срок – погасить основной долг.

В широком смысле, под облигацией понимается обязательство выплатить, в определенные моменты времени в будущем, заранее установленные денежные суммы.

Инвестирование в облигации считается одним из наименее рискованных типов операций на рынке ценных бумаг, соответственно подходит тем, кто хочет получать доходность более высокую, чем доходность банковского депозита при низких рисках.

СМОТРЕТЬ ЕЩЕ

Эмитенты облигаций

Банки

Крупные корпорации

Государство

Субъекты Федерации
и муниципалитеты

Тип облигации по получению дохода

Купонная

Доход инвестора формируется за счет получения заранее определенных платежей (купонов) в заданные сроки.
Последний купонный платеж совпадает с погашением номинальной стоимости облигации. Большинство обращаемых облигаций российских эмитентов – купонные.

Дисконтная

При размещении, облигация продается с дисконтом. Размер дисконта зависит от кредитного рейтинга эмитента, рыночных факторов спроса и предложения на облигации конкретного эмитента, уровня процентных ставок, срока до погашения. Доход инвестора определяется разницей между ценой размещения и номиналом, по которому облигация будет гаситься. Доходность дисконтной облигации определяется ценой приобретения и сроком до погашения.

По типу валютного номинирования

Параметры	Облигации в рублях	Еврооблигации
Валюта номинала	Рубль	$, Евро, Фунт стерлингов, китайские юани
Эмитенты	Корпорации, банки, правительство	Корпорации, банки, правительство
Доходность	рублевая	валютная
Обращение	Московская Биржа, внебиржевой рынок	Международные торговые площадки. Ряд выпусков параллельно допущено к торгам на Московской Бирже
Регистрация сделок хранение и расчеты	Депозитарно-клиринговая инфраструктура Московской Биржи	системы Euroclear и Clearstream
Инвесторы	Все инвесторы	Все инвесторы
Минимальный объем сделки	~1000 руб.	Еврооблигации микролотами, кратно 1000 долларов США*
Ожидаемая доходность**	10-12% годовых	4-11% годовых

*ВНИМАНИЕ! Большинство выпусков еврооблигаций кратно 100 000 долларов США, но наши клиенты имеют возможность приобрести широкий выбор еврооблигаций с минимальным лотом, равным одной ценной бумаге, номиналом в 1000 долларов.

** Информация предоставлена в ознакомительных целях по состоянию на 05.04.2016г. Ни компания-агент, ни брокер, не гарантируют получение указанной доходности.
Актуальные предложения по облигациям и еврооблигации уточняйте по телефону + 7 (495) 796-27-88.

Характеристики облигаций

Номинальная стоимость(номинал)	Сумма, которую эмитент обязуется погасить по истечению срока облигации. К примеру, номинал облигации Компании «А» - 1000 рублей. Инвестор, купивший данную облигацию, на дату погашения имеет право получить от эмитента облигации номинальную стоимость в сумме 1 000 рублей.
Цена облигации	Котировка в виде определенного процента от номинала. К примеру, цена облигации Компании «А» имеет значение 98. Значит, инвестор приобретает за 980 рублей 1 облигацию, номиналом 1000 рублей. Облигация может торговаться по номиналу, выше номинала (с премией) или ниже номинала (с дисконтом). Цена облигации зависит от качества эмитента, характеристик облигации, рыночных факторов спроса и предложения, процентных ставок на рынке.
Купон	Выраженная в рублях (валюте) сумма, рассчитываемая как заранее определенный процент от номинала, выплачиваемый в заданные сроки в течение срока обращения облигации. Пример: Номинал – 1000 рублей, купон - 10% в год, выплата раз в полгода. Инвестор по такой облигации получит два купонных платежа за год по 50 руб.
Доходность купонной облигации	Выраженное в процентах годовых значение, рассчитывается исходя из размера купонных платежей, периодичности выплат, цены приобретения и срока погашения (оферты) по облигации.
Риски	Облигации эмитентов с высоким кредитным рейтингом имеют более низкую доходность и наименьшие риски. Эмитенты, имеющий более низкий рейтинг, а соответственно более высокие риски, предлагают инвесторам и более высокую доходность.
Срок до погашения	Срок, через который облигация будет погашена эмитентом. Срок влияет на цену облигаций. Как правило, длинные выпуски имеют более высокую доходность, чем короткие выпуски того же эмитента, при других равных условиях.
НКД (Накопленный купонный доход)	Это часть купонного дохода, рассчитываемая пропорционально количеству дней, прошедших от даты выпуска купонной облигации или даты выплаты предшествующего купонного дохода. Пример: купонный период 180 дней. Купон 50 рублей. За день, накопленный купонный доход составляет: 50/180=0,28 коп. Через 10 дней НКД составит 2,8 руб. Инвестор, приобретающий облигацию не с момента начала купонного периода, а на 10 день, заплатит предыдущему владельцу 2,8 руб. дополнительно к цене облигации как доход предыдущего владельца. К примеру, новый владелец владеет облигацией до самого купона. В дату купона он получает 50 руб. Общий доход инвестора составит 50-2,8 = 47,2 руб.

Доходность облигации рассчитывается Биржей автоматически с учетом цены последней сделки. В торговой системе каждый инвестор может ознакомиться с этим параметром по каждой облигации. Подробнее с расчетом доходности облигации можно ознакомиться в разделе «Характеристики облигаций».

Приблизительный расчет можно осуществить по «купеческой формуле»:
R= ((A-P)/T)+(A*f))/((A+P)/2), где

R –доходность облигации;

A –номинал облигации;

P –цена приобретения;

T –срок обращения облигации;

F –ставка купона.

Пример

Дана 10% купонная облигация, номиналом 1000 рублей, с выплатой купонов каждые полгода со сроком погашения через 10 лет. Цена приобретения облигации инвеститором составила 920 руб. Требуется определить годовую внутреннюю доходность облигации. A –1000 рублей, P – 920, T – срок обращения облигации 10 лет, f – 0,1 R = ((1000-920)/10)+(1000*0,1))/((1000+920)/2))=(0,8+100)/960=0.105 или 10.5%

Преимущества инвестирования в рублевые облигации

Низкие риски.

Большинство эмитентов облигаций - крупные корпорации, банки и государство с низким риском дефолта;

Привлекательная доходность.

Доходность многих надежных облигаций выше банковского депозита. 10-13% годовых по надежным облигациям***;

Облигация

– инструмент денежного потока. Доход заранее известен. Квартальные, полугодовые или годовые купонные выплаты. Возможен доп. доход за счет разницы между ценой покупки и погашения;

Возможность

для диверсификации. Вы можете распределить средства среди большого числа облигаций различных надежных эмитентов по различным секторам экономики + государственные облигации;

Возможность для диверсификации

портфеля в целом. Облигации в портфеле повышают инвестиционную устойчивость портфеля к различным кризисным явлениям на рынке;

Возможность для реинвестирования.

Полученные купонные платежи вы может тут же вкладывать в новые облигации или другие финансовые инструменты;

Высокая
ликвидность.

Большинство надежных облигаций ликвидны и вы сможете их быстро продать, при необходимости;

Рынок облигаций

более статичен, чем другие инструменты. Большинство надежных облигаций торгуется в узких ценовых диапазонах;

ПРЕИМУЩЕСТВА ИНВЕСТИРОВАНИЯ В ЕВРООБЛИГАЦИИ

Валютная
доходность.

Инвестируя в еврооблигации, вы получает доход в иностранной валюте. И этот доход может быть значительно выше банковских депозитов. К примеру, облигации «Промсвязьбанк» (ISIN: XS1086084123), с погашением 30.07.2021г., имеют купон в 10.5% в валюте ***;

Инвестиции

в еврооблигации доступны широкому кругу инвесторов. Котируем облигации нашим клиентам мелкими лотами – от 1 ценной бумаги номинальной стоимостью 1000 долларов США;

Надежность.

Еврооблигации размещают самые крупные российские компании, банки, а также государство. Низкий риск дефолта. Среди эмитентов – «Газпром», «Роснефть», «Норильский Никель», «Россельхозбанк», «ВЭБ», «ВТБ», «Банк Открытие», «Промсвязьбанк», «Евраз», «АЛРОСА», «МКБ», государство и др. эмитенты;

Еврооблигации

– инструмент денежного потока. Доход заранее определен и известен. Полугодовые купонные выплаты. Возможен дополнительный доход за счет разницы между ценой покупки и ценой погашения. Доход накапливается ежедневно. При досрочной продаже, весь НКД подлежит выплате;

Возможность

для реинвестирования. Валютный доход можно сразу вкладывать в покупку новых еврооблигаций или других активов;

Диверсификация

портфеля валютными инструментами повышает его инвестиционные характеристики, снижает риски портфеля в целом;

Цены

колеблются в очень узких диапазонах. В случае необходимости продать ценные бумаги, вы не потеряет на сильном снижении цены облигации от номинала;

Сделки

организует Российский брокер, бумаги учитываются в депозитарии брокера за клиентом. Конечное хранение и расчеты в системах Euroclear и Clearstream;

*** Информация предоставлена в ознакомительных целях по состоянию на 05.04.2016г. и не является публичной офертой.
Получение данного дохода не гарантируется ни компанией-агентом, ни брокером. Актуальные предложения по облигациям и еврооблигациям уточняйте по телефону + 7 (495) 796-27-88.

Общие дополнительные преимущества работы с нами

Выгодные тарифы
для всех категорий инвесторов;

Высокая

надежность операций. Гарант расчета по облигациям - Московская Биржа. По еврооблигациям – Euroclear и Clearstream. Рейтинг брокера – ААА - MAX надежность;

Скорость операций

– высокие скорости доступа на рынок, передовые торговые и IT-технологии;

Прямой удаленный

доступ на биржу через торговый терминал по интернету. Подача голосовых заявок;

Удобная отчетность;

Техническая, аналитическая и информационная поддержка;

Вы можете

подписаться на торговые рекомендации брокера и совершать сделки вместе с профессиональными управляющими;

Как купить?

Наши специалисты помогут вам в оформлении документов на открытие брокерского счета в «КИТ Финанс Брокер» для покупки облигаций и еврооблигаций крупных российских корпораций, банков и государства с выгодным тарифом, а также помогут настроить терминал и проконсультируют по всем вопросам совершения торговых и расчетных операций.

Отправить заявку

Кто может открыть брокерский счет для покупки облигаций и еврооблигаций?

Брокерский счет могут открыть: