+7 (495) 796-27-88
ГлавнаяМаржинальное кредитование
- Брокерские услуги
- Индивидуальный инвестиционный счет
- Хеджирование валютных рисков
- Депозитарные услуги
- Доверительное управление
- Структурные продукты
- Выгодное размещение средств
- Доступ к биржам
- Сделки репо
- Продажа ценных бумаг
- Кредит под залог ценных бумаг
- Услуги предприятиям
- Финансовое консультирование
РАССЫЛКА
Маржинальное кредитование
Брокер предоставляет своим клиентам маржинальное кредитование ценными бумагами и денежными средствами. Маржинальное кредитование позволяет инвесторам работать с «плечом». Размер плеча на фондовом, срочном и валютном рынках отличается.
Торговля с "плечом" на российском фондовом рынке в «лонг» или открытие коротких позиций, то есть продажа заемных ценных бумаг, производится по ограниченному списку ценных бумаг. Брокер предоставляет перечень ценных бумаг, принимаемых в обеспечение маржинальной позиции, а также перечень, по которым можно открывать "короткую" позицию. По каждой ценной бумаге, допущенной в перечень маржинальных ценных бумаг и перечень ЦБ, по которым возможен "шорт", назначается своя начальная и минимальная ставка риска.
Установление ставок производится в следующем порядке:
- Клиринговый центр Биржи, на основании требований законодательства назначает базовые ставки риска для каждой ценной бумаги;
- Брокер назначает ставки риска для категорий клиентов, исходя из базовых ставок Клирингового центра и формул, приведенных в Указании ЦБ РФ №3234-У от 18.04.2014;
- Ставки риска для совершения сделок в «лонг» и в «шорт» могут отличаться для одной и той же ценной бумаги;
- Действующие ставки риска размещены в торговой системе;
- При изменении ставок, Брокер обязан изменить ставки в торговой системе в течение 1 часа после изменения Клиринговым центром. То есть «плечо» для каждой ЦБ– меняется автоматически.
Категории клиентов для совершения маржинальных сделок
По умолчанию всем клиентам устанавливается «Стандартное плечо». При торговле со стандартным плечом, размер маржи (суммы, ниже которой не может опуститься портфель Клиента), рассчитывается по стандартным ставкам риска.
Клиент может подать заявку брокеру на получение статуса «Клиент с повышенным уровнем риска» (ПУР) для совершения операций с превышением стандартного плеча. Для данной группы клиентов расчет размера маржи проводится по пониженным ставкам риска.
Чтобы получить статус ПУР, необходимо подать заявку в личном кабинете или обратиться к вашему персональному менеджеру.
Статус будет присвоен при соответствии одному из следующих условий:
1. Сумма счета не менее 3 млн. руб., включая денежные средства, ценные бумаги, фьючерсные контракты и опционы, на день, предшествующий дню присвоения категории ПУР.
2. Сумма не менее 600 тыс. руб., включая денежные средства, ценные бумаги, фьючерсные контракты и опционы, на день, предшествующий дню присвоения категории ПУР, и при этом физическое или юридическое лицо является клиентом брокера не менее 180 дней, из которых не менее 5 дней проводились операции с ценными бумагами или производными финансовыми инструментами.
Клиенты также могут отказаться от маржинальной торговли, направив брокеру соответствующее заявление или указав данную опцию при открытии брокерского счета. В случае отказа от маржинального кредитования, клиент сможет совершать сделки только в пределах имеющихся собственных свободных денежных средств и ценных бумаг.
Доллары США и Евро в качестве обеспечения
В качестве обеспечения своих маржинальных позиций, вы можете зачислить доллары США и/или евро на фондовый (основной) рынок. Пересчет валютной составляющей, внесенной в качестве обеспечения, происходит по текущему курсу в режиме онлайн. Таким образом, стоимость портфеля для расчета размера маржинального кредитования увеличивается на сумму внесенной валюты. Если курс валюты растет, то и стоимость портфеля увеличивается, и следовательно, возрастает и сумма, доступная клиенту для использования в качестве займа.
Важно: при покупке российских акций на заемные средства, денежные средства (рубли) будут списаны с рублевой позиции. В этом случае будут осуществляться сделки переноса, т.е. начисляться комиссия за маржинальное кредитование даже при наличии валюты на счете.
Расчет начальной и минимальной маржи
Общий принцип маржинального кредитования – стоимость портфеля ценных бумаг клиента должна быть больше, чем начальная и минимальная маржа.
При выставлении клиентом заявки на покупку или продажу ценных бумаг, торговая система произведет расчет начального и минимального уровня маржи. Если правила по стоимости портфеля не будут соблюдены, заявка не будет выставлена.
Правила по стоимости портфеля:
|
Стоимость портфеля > начальной маржи |
Клиент может совершать покупки/продажи на заемные средства |
|
Стоимость портфеля < начальной маржи, но > минимальной маржи |
Клиент может только закрывать открытые позиции, покупать в долг не может |
|
Стоимость портфеля < минимальной маржи |
Брокер закрывает принудительно часть позиций Клиента (маржин-колл) |
Если стоимость портфеля снизилась ниже начальной маржи, то клиент уже не может открывать новые позиции с использованием заемных средств и ценных бумаг, он может только закрывать открытые позиции. Если стоимость портфеля снизилась ниже минимальной маржи, то позиции клиента частично (для выравнивания стоимости портфеля выше размера минимальной маржи) закрывается брокером принудительно (маржин-колл).
Необходимо помнить, что маржинальная торговля связана с повышенным риском. Клиент, который торгует с «плечом» обязан следить за уровнем маржи и принимать меры по закрытию части позиций, пока не наступил маржин-колл.
Формулы, применяемые в маржинальном кредитовании
1. Формула расчета стоимости портфеля
Стоимость портфеля = Активы по ЦБ + Активы по ДС – Обязательства по ЦБ – Обязательства по ДС.
При этом учитываются и все нерассчитанные сделки. В стоимости портфеля учитываются только ликвидные ценные бумаги.
2. Формула для расчета начальной маржи
Начальная маржа = ∑(стоимость ЦБ * Начальная ставка риска по ЦБ)
Начальная маржа – это сумма в рублях, которая получена путем умножения стоимости каждой ликвидной ценной бумаги в портфеле клиента на начальную ставку риска по этой бумаге и последующим сложением получившихся результатов.
3. Формула для расчета минимальной маржи
Минимальная маржа = ∑(Кол-во ликвидных ЦБ * Цена последней сделки * Минимальная ставка риска.)
Минимальная маржа – это сумма в рублях, которая получена путем умножения стоимости каждой ликвидной ценной бумаги в портфеле клиента на минимальную ставку риска по этой бумаге и последующим сложением получившихся результатов.
При изменении стоимости ликвидных ценных бумаг в портфеле, автоматически пересчитывается стоимость портфеля по вышеприведенной формуле, начальная маржа и минимальная маржа по портфелю. Выставление новых заявок на покупку/продажу ценных бумаг проверяется на соблюдение правил по стоимости портфеля по отношению к скорректированной, с учетом новой выставляемой заявки, начальной маржи и минимальной маржи.
Примеры:
Пример № 1 Расчет начальной маржи
|
ЦБ |
Количество ЦБ с учетом плановой позиции (1) |
Цена последней сделки (2) |
Стоимость ЦБ по цене последней сделки (3) |
Начальная ставка риска1(4) |
Начальная маржа1 |
|
=(1)*(2) |
=(3)*(4) |
||||
|
Сбербанк, ао |
1000 |
139,20 |
139 200,00 |
0,28 |
38 976 |
|
Аэрофлот, ао |
2000 |
89,30 |
178 600,00 |
0,58 |
103 588 |
|
Газпром-ао |
3000 |
142,88 |
428 640,00 |
0,28 |
120 019,2 |
|
Лукойл, ао |
-30 |
2759 |
82 770,00 |
0,32 |
26 486,4 |
|
Начальная маржа для портфеля: |
289 069,6 |
||||
То есть, пока стоимость портфеля выше 289 069,6р., инвестор может открывать маржинальные позиции. Как только стоимость портфеля снизилась менее 289 069,6р., необходимо следить за дальнейшей динамикой и минимальной маржой.
Пример № 2 Расчет минимальной маржи
|
ЦБ |
Количество ЦБ с учетом плановой позиции |
Цена последней сделки |
Стоимость ЦБ по цене последней сделки |
Минимальная ставка риска |
Минимальная маржа |
|
Сбербанк, ао |
1000 |
139,20 |
139 200,00 |
0,15 |
20 880 |
|
Аэрофлот, ао |
2000 |
89,30 |
178 600,00 |
0,35 |
62 510 |
|
Газпром-ао |
3000 |
142,88 |
428 640,00 |
0,15 |
64 296 |
|
Лукойл, ао |
-30 |
2759 |
82 770,00 |
0,15 |
12 415,5 |
|
Минимальная маржа для портфеля: |
160 101,5 |
||||
В данном случае 160 101,5 - это критическая сумма. Если стоимость портфеля снизится ниже этой суммы, часть позиций будут принудительно закрыты брокером (маржин-колл).
Пример № 1 и Пример № 2 приведены в информационных целях, для целей ознакомления. Актуальные ставки начального и минимального риска для маржинальных ценных бумаг и бумаг для открытия коротких позиций, а также расчеты по стоимости вашего сформированного портфеля, начальной и минимальной маржи, смотрите в вашем торговом терминале или на сайте Брокера.
По всем вопросам маржинального кредитования и инвестированию на фондовом рынке звоните по телефону +7 (495) 796-27-88 или оставляйте заявку на сайте.
Открыть счет
Оставить заявку
Подписаться на новостиНОВОСТИ
RSS23.05.201818:07
Начались торги соей на Московской бирже25.04.201817:48
Начинаются торги фьючерсом на нефть Light Sweet Crude Oil21.12.201717:41
Криптовалюта в Кит Финанс Европа
ПОДЕЛИТЬСЯ СТРАНИЦЕЙ
Поделитесь этой страницей с друзьями
+7 (495) 796-27-88
Stock@rusfinline.ru
Далее выбрать «В офисе агента»:
И далее выбрать место обслуживания - офис ООО «Русфинлайн Инвестиции»:
