+7 (495) 796-27-88

Торговля опционами

Главная >Финансовые инструменты > Опционы

Опцион колл

Дает вам право (но не обязательство) КУПИТЬ БАЗОВЫЙ
АКТИВ в заранее определенное время, по заранее
определенной цене или отказаться от покупки

Опцион пут

Дает вам право (но не обязательство) ПРОДАТЬ
БАЗОВЫЙ АКТИВ в заранее определенное время, по
заранее определенной цене или отказаться от продажи

Дополнительная информация

Опцион	Ожидается рост цены базового актива	Ожидается падение цены базового актива	Риск при покупке опциона	Риск при продаже опциона
Опцион колл (Call)	Покупается	Продается	Ограничен размером уплаченной премии	Ограничен ростом цены базового актива
Опцион пут (Put)	Продается	Покупается	Ограничен размером уплаченной премии	Ограничен снижением цены базового актива

Покупатели опционов уплачивают продавцу опциона премию. Величина премии опционов определяются с помощью стандартных математических моделей. В торговом терминале инвесторам предлагается теоретическая цена опционов, рассчитанная биржей, на которую ориентируются участники торговли

Терминология опционов

ОпционыСрочные контракты двух видов – опционы колл (call), опционы пут (put)

Продавец опционаОбязан исполнить опцион и совершить сделку с базовым активом по требованию покупателя

Цена исполнения (страйк)Цена, по которой может быть совершена сделка с базовым активом по требованию покупателя опциона

Дата исполнения (истечение)Дата окончания обращения опциона, в которую опцион, по требованию держателя, может быть исполнен (экспирирован)

Базовый активАктив, положенный в основу опционного контракта. От изменения цены базового актива зависит изменение стоимости цены опциона. Опционы могут быть на акции, на фьючерсы на индексы, акции, золото, нефть, валютные пары и т.д.

Виды по типу исполнения

Американский - может быть исполнен по требованию держателя в любую дату в течение срока обращения опциона;
Европейский- может быть исполнен только в дату истечения опциона.

Премия (цена опциона)Цена опциона, уплачиваемая покупателем опциона продавцу за право, но не обязательство совершить сделку с базовым активом в будущем по заранее оговоренной цене или отказаться от этой сделки. Состоит их двух частей – внутренней стоимости и временной стоимости

Категории опционов

Опцион с выигрышем или ITM
Опцион без выигрыша или ATM
Опцион с проигрышем или OTM

Срок обращения опционаПериод времени от старта торгов опционом до даты истечения

P/LГрафик о прибылях и убытках по опционной стратегии

Покупатель опциона (держатель)Покупатель опциона не имеет никаких обязательств, он вправе исполнить опцион или отказаться от его исполнения

Точка безубыточностиУровень цены базового актива, при которой P/L опционной стратегии равен 0

Примеры расчетов

финансовых результатов при покупке/продаже опционов колл и пут

Рассмотрим условный пример покупки/продажи опционов колл и пут на фьючерс на обыкновенные акции ПАО Сбербанк* и график прибыли убытков для каждого примера.

Общие стартовые условия для 4-х примеров:
Цена базового актива (1 фьючерса): 16 228 руб.
Цена исполнения опциона (страйк): 16 250 руб.
Дата заключения сделки 05.05.2017г.
Истечение опциона: 14.06.2017г.

Пример1

Покупка опциона колл

Инвестор покупает опцион колл.

Цена опциона (премия): 544 руб. Сценарий 1. На дату экспирации (исполнения) опциона, цена базового актива увеличилась до 17 500 руб. Действия покупателя: Инвестор реализует свое право купить базовый
актив (фьючерс) по цене страйк за 16 250 и продает его уже по рыночной
цене за 17 500 руб. Разница, скорректированная на величину уплаченной
премии, составляет прибыль инвестора в сумме 706 руб.
17 500-16 250-544= 706 руб. Сценарий 2. На дату экспирации опциона, стоимость базового актива
снизилась ниже 16 250 руб. Опцион истекает без исполнения. Убыток инвестора не превысил
сумму уплаченной премии: 544 руб. Точка безубыточности: 16 794 руб.

Пример2

Продажа опциона колл

Инвестор продает опцион колл.

Цена опциона (премия): 544 руб. Сценарий 1. На дату экспирации (исполнения) опциона, цена базового
актива увеличилась до 17 500 руб. Действия покупателя: Инвестор по требованию покупателя опциона
обязан поставить базовый актив по 16 250 руб. Возникшая «короткая»
фьючерсная позиция закрывается покупкой инвестором фьючерсного
контракта по рыночной цене за 17 500 руб. Убыток инвестора,
скорректированный на величину полученной премии, составляет 706 руб.
16 250 - 17 500 + 544 = - 706 руб. Сценарий 2. На дату экспирации опциона, стоимость базового актива
снизилась ниже 16 250 руб. Опцион истекает без исполнения. Прибыль инвестора составила сумму
полученной премии: 544 руб. Точка безубыточности: 16 794 руб.

Пример1

Покупка опциона пут

Инвестор покупает опцион пут

Цена опциона (премия): 566 руб. Сценарий 1. На дату экспирации (исполнения) опциона, цена базового
актива снизилась до 15 000 руб. Действия покупателя: Инвестор реализует свое право продать базовый
актив (фьючерс) по цене страйк 16 250 руб. и закрывает возникшую
«короткую» фьючерсную позицию по рыночной цене за 15 000 руб. Разница,
скорректированная на величину уплаченной премии, составляет прибыль
инвестора в сумме 684 руб.
16 250 - 15 000 - 566 = 684 руб. Сценарий 2. На дату экспирации опциона, стоимость базового актива выросла выше 16 250 руб. Опцион истекает без исполнения. Убыток инвестора не превысил
сумму уплаченной премии: 566 руб. Точка безубыточности: 15 684 руб.

Пример2

Продажа опциона пут

Инвестор продает опцион пут

Цена опциона (премия): 566 руб. Сценарий 1. На дату экспирации (исполнения) опциона, цена базового
актива снизилась до 15 000 руб. Действия покупателя: Покупатель опциона реализует свое право и
продает инвестору базовыйактив (фьючерс) по цене страйк за 16 250 руб.
Инвестор фиксирует убыток, как разницу между ценой покупки базового
актива по 16 250 и ценой его продажи по 15 000, скорректированный на
величину полученной премии.
15 000 - 16 250 + 566 = - 684 руб. Сценарий 2. На дату экспирации опциона, стоимость базового актива
выросла выше 16 250 руб. Опцион истекает без исполнения. Прибыль продавца опциона
составила размер полученной премии, т.е. 566 руб. Точка безубыточности: 15 684 руб.

*Пример носит условный информационный характер для ознакомления. Актуальную биржевую информацию по опционным контрактам смотрите в вашем торговом терминале.

Преимущества

торговли опционами

БОЛЬШОЕ ФИНАНСОВОЕ «ПЛЕЧО» и ограниченные риски (при покупке опционов) с потенциально неограниченной прибылью;
Единственный инструмент, ПОЗВОЛЯЮЩИЙ ЗАРАБАТЫВАТЬ на сильном движении цены базового актива, не зависимо, будет ли рост или падение рынка (покупка волатильности);
Возможность построения различных стратегий с контролируемыми и ОГРАНИЧЕННЫМИ РИСКАМИ, как на рост/падение цены базового актива, так и на торговлю в коридоре;
Инструмент, ПОЗВОЛЯЮЩИЙ ЗАРАБАТЫВАТЬ, когда цена базового актива торгуется в коридоре (продажа волатильности);
Отличный инструмент для построения различных АРБИТРАЖНЫХ СТРАТЕГИЙ между базовыми и синтетическими активами;
Отличный инструмент ДЛЯ СТРАХОВАНИЯ (хеджирования) ценовых рисков.

Стратегии опционной торговли

Простейшие стратегии

Покупка/продажа отдельных опционов;
Покрытый колл;
Покрытый пут.

Комбинации

Комбинация- это портфель, состоящий из опционов разного вида (колл и пут) на один и тот же базовый актив с одним сроком истечения контрактов, которые одновременно являются длинными или короткими, цена исполнения может быть одинаковой или разной – «стрэддл», «стрэнгл», «стрэп» и др;

Спрэды

Спрэд – это портфель, состоящий из опционов одного вида (или колл или пут) на один и тот же базовый актив, но с разными ценами исполнения и/или датами истечения – «спрэд быка», «спрэд медведя», «рейтио спрэд» и др.;

Торговля волатильностью

Покупка волатильности;
Продажа волатильности.

Общие преимущества брокерского обслуживания у нас

- Крупный брокер ТОП-10 по России
  по общему объему торговли.
  Рейтинг – ruA – высокая
  надежность;
- ТОП-10 по объему торговли на
  рынке опционов на Московской Бирже;
- Широкий выбор продуктов и
  услуг;
- Основные Российские биржи +
  крупнейшие иностранные биржи;
- Единая денежная позиция на
  Российском рынке;
- Торговые роботы на специальных
  условиях;
- Выгодное маржинальное
  кредитование;
- Выгодные тарифы для любого
  типа торговли;
- Бесплатный вывод и зачисление
  средств;
- Передовая торговая и
  IT-инфраструктура;
- Мощная аналитическая,
  техническая и информационная
  поддержка;
- Удобная и своевременная
  отчетность;
- Обучающие курсы и семинары.

Кто может открыть
брокерский счет и торговать
опционами?

Брокерский счет могут открыть:

Юридические
лица
(резиденты/нерезиденты)

Физические
лица
(резиденты/нерезиденты)

Открыть счет

Как начать торговать опционами?

Наши специалисты помогут вам в оформлении документов на открытие брокерского счета с доступом на Российские и/или иностранные биржи по выгодному тарифу, а также помогут настроить торговый терминал и проконсультируют по всем вопросам совершения торговых и расчетных операций. Открыв брокерский счет, вы сможете совершать сделки с опционами на различные активы. Также приглашаем вас пройти различные обучающие курсы по торговле опционами. Оставить заявку